Sélection active des gestionnaires de placement

Gestionnaires spécialisés, prise de décision rapide

3,200 stratégies de spécialistes passées en revue

Dans les mentions juridiques, en petits caractères, on trouve souvent la phrase : « Les rendements passés pourraient ne pas se reproduire ». Ce qui est vrai pour les rendements de placement l’est aussi pour les gestionnaires de placements.

La qualité d’un portefeuille dépend de ceux qui le gèrent. C’est pourquoi nous élaborons, pour chaque gestionnaire, un argumentaire expliquant en quoi ses compétences décisionnelles et ses processus sont supérieurs, et nous définissons les critères qui déclencheront une réévaluation de ce gestionnaire. Chaque argumentaire est soumis à une évaluation par les pairs et approuvé avant que le gestionnaire soit engagé.

Nous sommes convaincus que ce niveau de diligence raisonnable proactive nous distingue de nos concurrents.

2,000 rencontres avec les gestionnaires par année

L’information prospective précise les critères utilisés pour mesurer le rendement d’un gestionnaire et la manière dont celui-ci :

  • exécutera un mandat de placement donné
  • déterminera dans quels contextes la stratégie est susceptible de surpasser le marché ou d’accuser un retard.

Pourquoi plusieurs gestionnaires?

Il est important d’avoir des gestionnaires qui se concentrent sur leurs meilleures idées de placement. Les gestionnaires spécialisés savent où dénicher les occasions dans leur secteur d’expertise et savent détecter les changements favorables et défavorables des conditions de marché. Nous combinons ces gestionnaires pour élaborer des stratégies à partir des diverses catégories d’actif. En combinant des gestionnaires spécialisés, nous pouvons créer un produit offrant un rendement potentiellement supérieur à celui l’indice de référence, parce que :

  • Des gestionnaires qui appliquent des processus différents offrent une meilleure diversification et, potentiellement, une réduction de la volatilité
  • Selon nous, ils procurent un avantage concurrentiel et leurs styles sont complémentaires
  • Nous pouvons déterminer le nombre approprié de gestionnaires nécessaire pour profiter d’un large choix de sources d’alpha
  • Nous profitons du savoir-faire de chaque gestionnaire dans chaque secteur d’expertise

Rigueur du suivi. Changements en temps utiles. Fluidité du processus.

Pour anticiper le changement et y répondre, il faut être vigilant. Dans le domaine des placements, un des plus gros obstacles au rendement est le temps nécessaire pour appliquer un changement, une fois qu’un gestionnaire a été repéré.

Nous n’avons pas à attendre un rendement décevant pour exclure un gestionnaire. Nous le faisons si nous estimons qu’il a perdu son avantage concurrentiel. À l’affût du moindre signe avant-coureur, nous réalisons des recherches et analyses quotidiennes, mensuelles, trimestrielles et annuelles sur les activités et le rendement des gestionnaires, dans chaque catégorie d’actif. Lorsque le moment est venu d’apporter un changement, nous sommes prêts.